中国光伏电力投融资联盟成立大会暨2015中国光伏投融资论坛于4月3日在北京举行。第一组高峰对话。

 

　　主题：光伏投融资环境和创新机遇

 

　　对话主持人：国家应对气侯变化战略研究和国际合作中心主任  李俊峰

 

 

　　王晓东  世界银行高级能源专家，CRESP项目经理

 

　　宋向东  中国质量认证中心副主任

 

　　JanNapiorkowshi   慕尼黑再保险公司香港分公司特别公司险主管

 

　　杜毅  招商银行总行战略客户二部副总经理

 

　　王巨实  安邦财产保险股份有限公司营业部副总经理

　　舒桦  协鑫（集团）控股有限公司副董事长

 

 

 

　　我们联盟如何能发挥作用？听听大家的意见？

 

 

　　今天这个话题比较好，首先要祝贺我们联盟的成立，联盟的成立对于我们这些企业非常好，提供了一个融资的平台。

 

　　刚才很多机构、银行制造商都提供了不同的介绍，看了我们美国来的朋友介绍的产品，介绍得非常好，阿特斯也讲都很好，他们也收购了一些在海外的公司。现在我们希望联盟成立以后，我们希望联盟能够首先起到一个在政策上，特别是在金融（银监会、其他部门）起到一个指导作用，希望加强对光伏企业，特别是太阳能光伏电站方面的政策性的指导和支持，我们国家能源局这几年发了很多文件，对于我们产业的发展提供了大量的支持，成效也非常明显，我们现在2013年、2014年都是在全球光伏电站装机方面我们是全球第一位的，我们以后还要保持很高的速度发展，每年40G、50G，1GW需要七八十亿投资，40G、50G的投资需要的资金量非常大。光伏产品具有很好的金融属性，所以我们利用投资平台能够发挥作用，特别是金融指导政策部门提供一些好的建议，如果我们联盟发出声音比单个的企业发出声音更好。

 

 

　　我先讲一下，我们世界银行在中国对能源和可再生的支持。

 

　　我们世行在重要的能源差不多有16亿美元的投资的量，90%多是绿色的（节能和可再生）。在可再生领域里，我们跟能源局合作的旗舰项目（可再生能源规模化项目二期），现在也是对可再生能源大力的支持，不论是从政策、技术，现在也是想计划对联盟、融资分布式可再生能源融资平台进行支持，还有对于示范方面都有支持。

 

　　在贷款方面我们现在可再生能源有一个北京阳光校园的项目，1.2亿美元，在北京的1000所学校建立屋顶太阳能，我们也在策划一个大规模的转型性的对于可再生能源还有节能的大型的投资项目，也在研究建立一个绿色基金，这些我想都是对今后投资有帮助的。

 

　　具体谈到联盟，我也想先祝贺联盟的成立，我想对今后推动可再生能源的融资会发生很大的作用。具体做什么我想有三点：

 

　　第一，联盟可能会起一个很重要的平台作用，我们这边作为融资机构，最头疼的问题就是有了钱找不到好项目，这边是有项目找不到钱，我想联盟会起多一个很好的中介平台的作用，等我们大规模的融资项目启动以后，就可以帮助找一些很好的项目跟能源局的一些新能源城市、示范、政策连起来，这样可以找项目。

 

　　第二，现在分布式融资最关键的问题就是它的投资人一般是中小企业，项目很小，这样商业模式非常重要，怎么能打捆，怎么能像工业园区的模式，怎么能打包去融资，这是联盟可以做的。

 

　　第三，融资的产品，中国现在银行没有一个项目融资的融资方式，我们现在也想通过项目支持来做一些商业模式、融资的产品，怎么样针对分布式的可再生来做一些融资产品。

 

　　我想这些是联盟可以做的事情。

 

 

　　我是来自质量验证中心，是从事产品认证的机构。我们中心是目前国内最大的综合性认证机构，关注光伏这个产品的认证是从2005年就开始了，目前形成了从科研到标准制订，到产品认证到检测和技术服务这样五位一体的服务体系，这是在光伏领域方面。

 

　　从质量的角度，我想谈两点：

 

　　第一，从质量角度上谈我们这个产业的发展，包括投融资一个最根本的基础就是质量，如何保证我们的质量？一个是光伏产品的质量，一个是我们电站的质量，如何来保证它，这是实现我们产业健康发展的一个基础，从这个方面来讲，如何构建一个完整的产业链的认证体系。

 

　　包括我们的技术和质量的服务的体系，比如说从材料到部件到系统，整个全产业链的认证体系，以及从部件、安装、电站的竣工验收、后评估，构建这样一个技术和质量的服务体系，对我们保证我们电站的质量以及将来电站相关的量化指标的可测量性。

 

　　第二，通过这一点也可以把我们这些对光伏产品、设备、电站的质量，把这些质量信息如何能够构建这样一个公共的信息平台，把这些信息有效地传递给我们广大的企业、投资商、金融机构、保险机构，实际上这也是为他们的投融资决策、保险产品的推出、投资的决策提供一个很重要的依据。

 

　　从这两方面来看，我们质量保证方面还需要继续不断地完善，也正如今天上午梁司长所指出的，我们的标准体系要虽然我们的产业的不断地发展，我们来不断地修订、完善、提高，整个为我们产业的发展、融资联盟能够提供更好的质量保证和服务。

 

 

　　非常感谢您对我们的介绍。

 

　　我们一直在中国光伏行业已经是有五到六年非常活跃的时间了，而且我们也觉得今天成立的这个联盟非常好，从资产和负债的角度来说，我们觉得这都是一个非常好的项目，在负债方面很明显的一个预期，希望创建出更多标准化的方法，能够在质量方面以及对最底部的资产来说，因为在质量方面我想金融机构必须要更多地合作起来，提供更多地标准化的指导意见，比如对于制造商还有对于业主来说都会非常有帮助，因为大家也都同意，有时候我们觉得现有的很多东西就是重复太多了，而且对于很多的保险商和银行来说，他们有时候可能面临着这么多不统一的标准就会不可避免一些额外的成本付出，所以我们行业必须需要了解有一个统一的标准可以让我们进行评估，尤其是对于最终的资产质量去进行评估。

 

　　在项目的融资方面，我们今天已经听到很多人在说了，到目前为止还没有透明度关于资金是如何部署到项目中去的，以及真正的项目融资的计划在中国基本上还不存在，所以对我们而言我们就必须要确保贷款放或者股权投资者，他们不会面临着金融模型方面的任何风险（在做投资之后），因此联盟也应该更多地制定出统一的一些对于质量评估的标准来。最终我们是在我们的帐户中，在慕尼黑再保险中，我们大概是目前已经就15GW太阳能的模块在全球范围内，主要是中国的，我们到目前为止大概已经投入了50亿人民币了，但是我们还有更大投资的容量，我们需要有更多的标准化，这样才能够让我们更好地在市场上做投资。

 

 

　　你从一个金融从业者的角度看光伏这个产业，这两个怎么去合作？从产业、金融的角度来看，应该做哪些事情。

 

 

　　我首先讲一下我们招商银行总行战略二部主要是牵头经营整个光伏电站行业，去年是一个开始，也投放了几十亿，也算现在整个银行界推出了针对光伏电站行业信贷的指引政策，也起到了非常好的反响。

 

　　我们招商银行战略部作为行业牵头经营，今年想干的一些事情，从整个价值链、产业链来看，光伏行业最前端的（电站行业）就是EPC的建设期，这个时期因为参与的主体非常多，有大有小，风险也比较多，有并网的风险等等。我们觉得在这个阶段，目前从我们主流的商业银行觉得，现在我们已经跟一些具有行业的巨头、产业的龙头，去跟他们合作产业基金，我们以这样一个基金的形式，银行可以提供优先级的资金配置，包括在管理上我们也可以一同来参与。通过产业、行业基金的形式，把风险隔离，把资产打包，把前期的一些评估运维调研都放在一个可控的范围内。

 

　　到了我们的中段，就进入我们目前传统商业银行比较主流的领域领域，就是项目融资，我们可以配上十年、十五年的一些项目融资，根据它的现金流，当然也要根据中国目前的现状，绿电补贴到来的时间非常地长，短了半年，长了一年半，但我相信发展的眼光来看，它一定会匹配和解决的。

 

　　我们在项目融资的时候，前期给于一年或者一年半的宽限期，这个我们用项目贷款来持有，比较传统。但是这个资产我们要清晰化经营，十年、十五年的时间，对银行来说，我的基础定价又不能太高，高了以后影响业主内部的收益率。我们一定会谋求，但目前我也看到很多的主体都在做，我们也派出我们团队的成员去学习、跟企业不断地磨合。等它的财务数据连续，现金流稳定，第三方的评级能够出来，我们希望把这个资产通过APS等等的形式去出表，离开我表内的贷款。

 

　　从整个产业链来讲，我们招商银行2015年希望通过前端的产业基金的协同，中断项目融资的持有，到最后的出表，能够真正把它变现为一个市场的公众行为，大家来分享，我想这样对一个行业的健康发展是长期有效的。

 

　　谢谢。

 

 

　　大家可能对安邦保险在资本市场上和全球资产配置上关注得更多一些，实际上我们在光伏领域里风险化解上，我们安邦保险从2008年到现在也跟随这个领域走过了8年的历程，所以我们在这个领域里，从早期到多晶硅的冶炼，到组件厂、制造商，包括他们组件的产品质量保证保险，我们也一直在开办。虽然市场的变化和这个领域里对保险需求提出了更高层次的需求，我们也经过深入调研，做了一些险种的开发，以应对我们客户对光伏领域里的一些风险的需求。

 

　　比如说我们在2013年开发了光伏组件25年期质量保证保险，在早期的质量保证保险是一年期，为什么提出25年的需求，也是因为我们电站进入应用领域以后，我们承诺它是25年的发电，对于这种风险客户用什么做保障？只有保单他们是比较相信的。

 

　　我们投资联盟在光伏领域里，目前之所以成立这个联盟，实际上要解决融资难、融资贵的问题，其实银行关注的也是我融资的风险能不能得到化解，这也我们保险面对的课题。

 

　　刚才说组件质量我给保了，他进入到电站运营，它还面临着一些风险，像梁司长刚才的建议，能不能把光伏电站的融资变成项目贷款，变成发电权质押的贷款，如果对于银行来讲，如果把发电前收益作为质押给我的话，我们要求发电收益率比较是稳定的，如果你发电是波动的，或者说你的资产发生了一些变化，发不出电了，不管是因为质量原因，还是因为你运维的原因，还是因为设备本身的原因，天灾人祸的原因，还是因为太阳发生光照的巨幅波动，总而言之这些因素都会导致了发电的不稳定性，如果发电电量不稳定，我们银行贷出去的款就会面临巨大的风险。

 

　　我们想在保险领域在这方面做出我们的一些作为，去年那么巨大的台风，真的要把电站都吹了的话，如果我们有一些小的运营商，如果它没有保险保证的话，可能恢复生产就很困难，你抵押的东西都没了，电钱从哪来？这些东西也是我们的一些考虑。

 

　　我们2014年开发了一款光伏电站综合运营险，这里面就涵盖了刚才我说的一些风险，包括估值方面的一些风险，包括人为操作方面的风险，包括你营业中断，发不出电以后，电量的损失乃至太阳辐射这些指数的影响，导致电量的损失，如果我们把这些风险影响全部转嫁出去的话，相当于电站的电量按预期就能够得到保障，是不是能够给银行更安心，通过这种配合，可能对我们投资联盟的整个运营更有利，在产业上有一些良性地推动，这也是我们作为保险在这个领域上的一些想法和下一步我们想做的方向。在这些工作上刚才提到募债，我们可能还要跟再保险公司进行深入地合作，在整个这个合作当中，如果要达到我们想象的目标，实际上需要四方的合作，我们的制造商、运营商、实业方、质量检测方、再保支持方，我们才能达到一个共赢，对这个行业有一个良性的支撑和发展。

 

　　谢谢。

 

 

　　我想问一下王晓东女士，世界银行现在一直在做，包括在中国、全球，您对光伏市场的判断，从世行来看怎么关注这个市场？有什么想法？

 

 

　　从世行的角度来看，对可再生一直是很支持的，对于太阳能的话我们实际上在北非中东那边做得最多的是光热发电方面，对于光伏方面在中国还有印度的市场做得非常多，我们还是对光伏和光热发电都是非常看好。

 

 

　　我们希望我们联盟不仅仅是在中国，而是为全球的可持续的电力能够做一些贡献，我们也期待着像慕尼黑再保险，我们希望世界银行这一类的国际的金融组织来关注我们联盟，我们不仅仅是服务于我们自己国家，也希望服务于全人类的可持续发展。

 

　　我们感谢各位嘉宾参与我们的讨论，我们希望所有听会的嘉宾下午多和我们嘉宾进行讨论。