兴业太阳能(6.02+0.50%,诊股)主要从事地面光伏电站及智能微电网，业绩与股价有见底之兆。

　　港股现正一级一级迈向高位，虽然全城期待恒指突破30，000点，可是今年能够赚钱甚至跑赢大市的机构投资者与散户寥寥无几。股市抽升，股神却尚未现身，无他，即使有人敢于年初推介腾讯（00700.HK）或汇控（00005.HK），市场也不会认同推介腾讯与汇控者为股神。

　　反过来说，推介细价股，赢五只输五只，只要赢的五只当中有两只升几成，便足以自我兴奋一番。回想今年5月11日，笔者早已撰文《有大食大，爆炒易发易发》，推介恒生H股EFT（02828.HK），目标价是120港元，而推介前是102.7港元。本周一，恒生H股ETF高见118港元，连同7月31日派发1.1港元中期息及9月29日派发1.6港元末期息，合共120.7港元，到价有余。

　　我在电台推介恒生H股EFT，主持人不欢喜，听众不欢喜，二打六网民不欢喜，都在骂我，所以呢，这个世界只有小数人赢钱，大部份人喜欢「死在一起」这个公式永恒不变。9月中再三推介我的重仓爱股华能新能源（00958.HK），当时已说明低位见异动，三爬两拨至本周三高位2.79港元，升了11.2%。一只股票要动的时候，写一万字废话也阻挡不了趋势降临。大行报告？吃屎吧。

　　削补贴股价不跌反升

　　内地十九大会议正式召开，洁净能源成为了较抢眼的题材，先有国家能源局新能源与可再生能源官员表示，现时需要将风电成本下降，务求在未来三至五年内可达至无补贴情况下发展。无独有偶，内地于周二举行2017年光伏大会，工信部表明会下调补贴机制，业内人士普遍认为，五年内将会在无补贴情况下发展。

　　风电股及光伏股现正面对削减补贴，但诡异的地方是，这两个板块的相关股份，周三走势不但未有向下，反而个别股份更创出52周新高。在坏消息出现的情况下股价不跌反升，其一是市场早已将削减补贴的利淡因素反映在股价内，因此这批股份今年一直跑输大市；其次，投资者现时看到的，是风电股与光伏股经过多年发展后，技术已经进入成熟期，成本下降速度将会高于补贴下调的速度，证明这些企业已具备了生存能力。

　　第三，大型企业技术成熟，在成本优势上远胜小型股份，削减补贴，只会对小企业不利，换言之这是洁净能源版的供给侧改革。落后产能、小企业被淘汰，更能凸显大型企业的规模效益。从煤炭与基本金属股过去两年的故事看到，行业龙头的股价「升到你不信」。

　　购股权行使价有启示

　　今年新能源股炒风未到，只是说对了一半，至少新能源汽车及电动车产业链相关股份也有过几夜春宵。除了华能新能源及信义光能（00968.HK）值得继续持有之外，投资者也可以留意兴业太阳能（00750.HK）。截至今年6月底止，兴业中期纯利大幅倒退75%至7，998.3万元人民币，撇除去年同期出售电站录得一次性1.44亿元人民币收益计，中期纯利下跌53%。

　　值得留意的是，集团在8月28日公布中期业绩，其股价则于9月4日跌至2.42港元后见底，并于9月29日下试2.5港元后再度回升，或与市场预计其业绩经已见底有关。同样以中期业绩来看，收入按年增长6.9%，EBITDA按年亦升6%。在未来业务增长方面，海外收益比重提升会是重点，其中集团于去年12月底获得乌兹别克价值1.47亿美元的100兆瓦光伏电站设计、建造及营运合同。

　　一带一路概念长炒长有，如果未来有机会到一带一路国家作实地考察，相信我会对这个政策有更清晰的概念。今年4月，兴业太阳能以每股行使价3.55港元向「街外人」授出1，200万份购股权，行使有效期十年。从现价2.8港元至行使价3.55港元计，潜在升幅也有26.8%。保守一点的话，可待2.5港元位置吸纳。