自“十二五”以来，中国相继推出一系列促进光伏产业内需的措施，包括将“十二五”光伏装机量规划从最初的5GW多次上调至1.5GW，自2011年其设置《多晶硅行业准入条件》，以及自去年10月起鼓励大型光伏电站基地建设并鼓励创新光伏电站金融产品和服务，希望从控制无序低效产能、提高核心技术占比、减少对“两头在外”依赖和促进国内需求等多渠道入手，使国内光伏产业的大整合、大洗牌良性化。

 

　　从目前情况看，中国内需市场的容量扩张较预期要快得多，2010年在全球光伏累计装机占比仅2.01%，但近年来新增装机容量高居世界第一，在全球新增装机容量中占到1/4至1/3，仅今年一季度就实现新增光伏发电并网装机容量5GW，几乎相当于法国全部光伏发电量，预计2015年全年中国将新增光伏发电量11GW左右。

 

　　不仅如此，光伏产业国产化率也大幅提高至八成左右，“两头在外”的被动格局有所改变，于此同时，一些新老光伏企业也正努力拓展新兴市场。目前中国光伏总装机容量已突破33GW，政府目标至2020年达到100GW。

 

　　但毋庸讳言，光伏发电仍存在成本高、见效慢等弱点，不但对传统火电、水电、核电无竞争优势，甚至在绿色新兴能源中也是“高价货”，中国当前正处于经济增速放缓的“新常态”，在包括能源在内的各环节都更加讲究效益和追求低成本，而对光伏并网、光伏能源应用环节的补贴、政策倾斜则仍不足以填平前述“大坑”，这不仅造成中国光伏产业“洗牌”过频过快，也让相当一部分光伏企业、尤其老牌“大而不强”的光伏企业资金链紧张、效益不高等问题在短时间内难以解决。以英利、天合、晶澳、赛维等老牌企业而言，2005-2009年一直处于“填坑”即努力实现净利润为正值过程中，2010年几乎同时步入黄金期，但次年便“一夜回到解放前”，近几年情况逐渐好转，负利润开始缩小（有的已扭亏为盈），但离理想状态仍有差距，此次英利股价的暴跌始于英利自身证券备案文件中对自己财务状况的质疑，这一方面表明中国光伏产业、企业“病去如抽丝”、隐忧犹在，另一方面也表明相关企业在经历一番风雨后变得渐趋规范、稳健，目前一批新兴光伏企业正在崛起，且纷纷将产业结构由原来单纯注重组件、电池，向自主发电的下游倾斜。

 

　　然而汉能的问题似乎和整个中国光伏产业的冷暖关系不大——如果说它们都遭遇“冬天”，那么汉能所遭遇的似乎是另一个冬天。

 

　　事实上在此次大跳水之前，汉能曾是逆市而上的光伏和股市大热，在过去一年里，汉能薄膜的股价暴涨到原先的5倍多，总市值一度高达387亿美元，是美国第一大光伏企业FirstSolarInc总市值的7倍，汉能掌门人李河君则离奇地快速超越马云，在不久前成为胡润百富榜新的中国首富。

 

　　但自去年起，“汉能神话”就不断遭受各方审视、质疑：汉能炒作的主题是与众不同的“薄膜光伏发电”、“移动光伏发电”，声称汉能的“独门绝技”——分布式薄膜发电技术将令几乎所有大小常见物体成为“会走的光伏电站”，从而大大提高光伏发电效率，降低光伏发电成本。然而这个看似令人激动的“独门绝技”从一开始就饱受怀疑，许多分析家指出，这项技术从“纯技术”角度似乎并没有问题，但成本一直远在传统的多晶硅技术之上，汉能薄膜的“蛋糕”看似很大，但逾六成营收来自母公司汉能控股，后者则广泛涉足各种与光伏产业关系不大、甚至毫无关系的领域，这自然令其主业盈利模式、前景饱受质疑，而汉能自身面对这些质疑，却一直闪烁其词，吞吞吐吐，半遮半掩，自然令这种怀疑被不断放大，此次暴跌前，“江湖”上便悄然流传着据称来自欧洲的做空报告，而一些尖锐的分析师甚至公开表示对汉能的“造神模式”感到困惑，如彭博新能源金融首席光伏产业分析师查斯（JennyChase）就表示，汉能的“独门技术”其实“大部分得不到证实”。

 

　　然而汉能在不确定的迷雾和一片质疑中继续滚着它的股市“大雪球”，其掌门人李河君也一如既往继续吹出一个又一个色彩斑斓、即吹即飞的肥皂泡，并对各种质疑闪转腾挪——直到5.20大崩盘这一天。在这一天里，不仅汉能股价被腰斩，而且一直口若悬河的李河君也莫名其妙地未出席当天召开的汉能薄膜股东年会，作为公司创始人、董事会主席，这当然是非常奇怪的一件事。

 

　　尽管汉能薄膜及其母公司汉能控股还在不断“澄清”，但“移动光伏发电”的盈利模式却仍是一笔糊涂账，它到底赚钱与否、怎么赚、赚了谁的钱依旧语焉不详，而江湖传言还在飞——市场传闻，5.20前做空的“大鳄”中，就赫然包括李河君本人在内。

 

　　即便一路看空中国光伏产业的许多分析师也坦承，看似“双人跳”，汉能和英利并非一码事，如果说英利盈利状况和股价的表现，在一定程度上反映了中国光伏产业“洗牌”的真实状况和前景走势，那么从发电原理到盈利模式，从融资到造势都“别具一格”的汉能，则完全是自身“小气候”的反映。换言之，尽管可能都遇到了冬天，但汉能的冬天和中国光伏产业的冬天，却并不是同一回事。