子终于落地，中国光伏业界望眼欲穿的纲领性文件闪亮登场！这就是国务院7月15日公布的《关于促进光伏产业健康发展的若干意见》。从去年底的“国五条”到今年6月份的“国六条”，各界热盼的光伏新政在经历不断的完善、升级后，终于迎来了正式版的“国八条”。相较于此前的不解渴，市场对于“国八条”这场及时雨可谓好评如潮，不仅内容更为具体详细，几乎对当下光伏电站建设的所有重大难题都给出了可操作的解决方案，尤其是装机容量指标更是远超预期。同时，它也是下一步各政策细则出台的蓝本。尽管政策对行业的带动还要看后续的细化措施能否持续发力，但在助推光伏业回暖这个大方向上，中国已是万事俱备、只欠补贴。

　　最大亮点：“十二五”装机目标劲升75%

　　正值中欧光伏角力胶着之际，“国八条”的横空出世可谓恰逢其时，为本已逐渐向中国倾斜的天平再添一个重磅砝码。尽管“国八条”可圈可点之处比比皆是，但业界公认的最大亮点和含金量，无疑还是，明确提出“2013-2015年，我国年均新增光伏发电装机容量1000万千瓦左右，到2015年总装机容量达到3500万千瓦以上”。与去年底国家能源局印发的《太阳能发电发展“十二五”规划》2000万千瓦的目标相比，足足提升75%。

　　去年底以来启动内需，对光伏企业的脱困作用已经初步显现。如果三年内这一目标如期实现，中国无疑将超过德国成为世界最大的光伏市场，这对欧盟不啻于釜底抽薪。按光伏电站投资平均每千瓦1万元、分布式光伏系统每千瓦1.5万元计，每年1000万千瓦新增光伏发电装机，将带动1000亿元的市场需求。坐拥这样大的蛋糕，即便欧盟对华双反最终落地，也足以令大多数光伏企业实现“堤外损失堤内补”，中国光伏业长期以来因过度依赖国际市场而动辄受制于人的困局将一去不返。

　　电站建设隐忧不再 中国光伏全盘皆活

　　如果说3500万千瓦装机暂时还停留在画饼阶段，“国八条”的另一大亮点，在于将并网、电量收购、土地政策逐一细化，为分布式光伏、电站投资开发提供了多重保障，让有志于开拓内需市场的中国光伏人终于吃上了定心丸。

　　尽管近两年来光伏行业整体遭遇困境，但是与中游“两头受气”的组件制造环节相比，光伏电站项目凭借稳定的收益，仍吸引了大批光伏企业的青睐。但土地拥有权和使用权一直是困扰光伏电站发展的症结之一。因为我国实行土地国有，地方政府在土地征用方面拥有很大的权限，这使得很多项目业主担忧：一旦土地突然被征收、尚在运营中的电站怎么办？在这样的顾忌面前，也只有国资背景的大型电力公司才有意愿开展大规模的电站投资，普通业者则束手束脚、不敢放手大干。

　　“国八条”首次将这个问题公开提出并明确化，无疑解除了很多电站运营商的后顾之忧。相信“国八条”之后，国内光伏电站建设将逐渐从无序、亏损向有序、盈利转变，进而带动上中游产业链走出困境；这步棋走好，中国光伏业可收全盘皆活之效。

　　万事俱备 市场尽待电价补贴政策

　　除了抵御欧盟对华双反这一负面冲击的现实考虑，国家不遗余力推动光伏国内应用，让其成为当前经济下行压力下调结构、稳增长的一个“先锋”和“动力”意图明显。但光伏业要担当起这一重任，还需出台相关配套政策和实施细则。特别是“国八条”提出的“在财税、补贴、融资等方面对光伏企业予以支持”要尽快落实。毕竟，补贴发放不到位、融资困难等是进一步启动国内光伏市场的“绊脚石”，也是众多光伏企业面临的主要困境。

　　补贴年限是影响电站项目预期收益的关键因素之一。我国虽然自2011年起正式发布光伏电站标杆上网电价，却始终未明确获批电价的执行年限，光伏电站的售电协议也是一年一签。对此，“国八条”首次明确，将根据光伏发电成本变化等因素，合理调减光伏电站上网电价和分布式光伏发电补贴标准。上网电价及补贴的执行期限原则上为20年。无疑，明确补贴年限才有利于提高光伏电站投资收益的确定性和可靠性，从而吸引更多追求稳定收益的资金进行投资和运营，有利于解决目前我国光伏装机持续增长所面临的资金来源和退出渠道不足两大难题。

　　值得注意的是，“国八条”还提出对分布式光伏发电将建立由电网企业按月转付补贴资金的制度。中央财政按季度向电网企业预拨补贴资金，以确保补贴资金及时足额到位。另外还将通过调整可再生能源电价附加征收标准，扩大可再生能源发展基金规模，支持光伏发电发展需要。这一制度的确立，正是为了解决企业在电站建设中最为担心的资金无法按时回收的问题。

　　对于光伏行业来说，“国八条”要想不仅仅只是“看上去很美”，电价补贴政策的确定和尽快实施甚为关键。上半年，国家发改委曾下发《关于完善光伏发电价格政策通知》的征询意见稿，把往年每千瓦时1元的标杆电价分4个区域下调至0.75-1元不等，而分布式发电自发自用部分补贴仅为每千瓦时0.35元，并入电网部分按当地燃煤发电标杆上网电价收购。这样的补贴力度，显然无法让业者满意。当前要尽快激活国内光伏应用市场，来自政策及制度层面的障碍已经基本清除，可说是万事俱备，唯一还不够给力的就是度电补贴了。

　　行业否极泰来 光伏股升机乍现

　　“春江水暖鸭先知”，资本市场的嗅觉一向最为灵敏。伴随光伏新政“正式版”的落地，从光伏板块上市公司的表现来看，企业盈利在经历了去年的持续低谷之后出现了触底回升迹象，行业反转已是大势所趋。当然，短期的欧盟双反阴霾可能对企业盈利预期构成扰动，但是仍然不改中国光伏业中长期整体复苏的大格局。

　　这两日来，受益于光伏“国八条”的出笼，国内光伏板块股票大多全线飘红，龙头股股价更是狂飙突进，再度成为投资者炙手可热的香饽饽；如果这一轮涨势能够延续，疲敝日久的光伏股有望彻底摘掉人见人躲的“股市毒药”帽子。

　　那么，A股市场中都有哪些与光伏产业链相关的个股有机会迎来升机呢？无疑，虽然少不了借重“国八条”这一猛料炒作，但归根结底还得靠业绩说话。7月份已经进入了上市公司一年一度的中报季，向投资者交出上半年答卷的时间到了。虽然光伏板块中报尚未开始披露，但笔者预计，由于光伏产品价格逐渐触底，东方日升、向日葵、阳光电源等行业龙头今年中期业绩同比有望取得超过50%的增长，应该是最值得入手的个股；而光伏行业的整体业绩增速也将好于风电、锂电池等其余新能源电力子行业。投资者可以密切留意行业景气度的拐点时机，关注光伏企业在“否极泰来”中的投资机会。