组件需求方面，凭借品牌及资金等优势，主流企业顺利抢占新市场，出货量目标增长大幅超越行业，产能利用率提升。

　　组件价格方面，主要市场组件价格企稳，二季度较去年四季度上升5-10%。日本和美国价格的回升力度大于欧洲和中国。去年下半年企业开始注重现金的回收，行业库存水平略有降低。

　　主流企业通过加大向高组件价格地区的销售力度，奠定下半年组件平均销售价格的基础。组件价格企稳是一致预期，部分企业预期组件价格下半年或继续提升。

　　组件生产成本方面，工艺改善空间较窄，但企业仍可以通过运输等供应链的优化方式、完善供应链管理、提高运行效率等方式也可实现生产成本的降低。

　　营运费用维持平稳，主流企业年内可实现营运盈利

　　推荐推荐隆基股份、特变电工

　　隆基股份，下半年组件价格或继续提升，带动上游环节价格的改善。公司所处的单晶硅片细分行业市场集中度高。公司成本优势明显，将成为率先恢复盈利的硅片企业。我们预测2013-2015年公司EPS分别为0.11、0.52、1.08元，首次给予“推荐”评级。

　　特变电工，受益于国内光伏市场的爆发，光伏业务规模和毛利率双升；传统业务受益于特高压建设加速，年末煤矿放量，维持“推荐”评级。