光纤光缆及电力电缆业务:
三大运营商投资都推迟到下半年,中国电信 6 月招标3000 万芯公里,中国移动预计10 月招标6000 万芯公里,设备商收入确认将集中在下半年;
光棒 6 月底达到400 吨规模,光棒占产业链的比重为6:3:1,随着下半年产能的释放,将进一步贡献业绩;
电力电缆中特种电缆的收入占比会在下半年有所提升,因收入确认的季节性,整块业务下半年增速会高于上半年。
海缆:海缆业务新增3 亿订单,国庆节后会启动两个重大项目,单个项目规模会达到8 亿元,公司中标的可能性较大,且海缆业务的毛利率较高,今年收入规模有望达到5 亿元。
光伏产业:布局了发电、背板和电池,发电和背板进展较快,发电拿到国家的示范园项目,自发自用有望获得国家补贴0.4 元/度,补贴规模看公司发电量,目前单位面积发电,255 瓦/1.5 平方;背板业务目前建成2 条线100 万平方,小批量销售给神舟新能源公司,目前正在做国际认证,预期9 月底能拿到证书,给一线厂商的配套也在洽谈和样品测试中。
盈利预测及评级。如果不考虑公司的海缆和光伏业务,2013 年eps为0.75 元,目前估值为15 倍PE。