6月1日起，全球第二大光伏市场意大利将正式施行最新的太阳能补贴政策。至此，占据去全球光伏装机量近7成的德国和意大利的政策调整“靴子”正式落地，这为下半年全球光伏市场增长奠定了确定性增长基础。

　　在当前主要需求国上限确定，光伏行业供给过剩，年初至今价格下跌的现实背景下，下半年光伏行业实际要面临不同于以往的新规则。光伏行业的毛利率将整体下移，而以往大小厂商都有生存空间的局面必然出现分化，组件厂商面临业绩分化局面成为今年至未来几年的大趋势。

　　首先要谈谈全球光伏市场的需求情况，德国、意大利同比去年大幅增长已不现实，装机量持平略增就是较为乐观的判断，而新增量主要寄望于美国、中国等潜力巨大的市场。

　　此次意大利政府发布的最新太阳能法规草案将为光伏补贴设限，每年补贴60—70亿欧元，该补贴会一直持续到2016年年底，预计届时装机容量约为23GW，年均4GW，总体上市中性偏乐观的看法。去年意大利装机量在3GW左右，而此次政策调整，很有可能与去年持平。另外，全球第一大光伏消费国的德国市场从7月开始执行梯级下调电价政策，量价关系会制约总体装机收益。实际上目前业内都期望潜力巨大的美国和中国能够承担起德、意政策推出的影响，国家发改委能源所人士预计，“今年中国努力一下的话，能有1GW装机量。”但是，目前仍然存在不确定性，而美国各州政府政策的复杂性，短期内也很难看到确定性，今年总体保持比较谨慎偏客观的20%左右的增长看似更为现实。

　　其次，需求增速的放缓，造成供求关系的的转向，产业链毛利整体下行必将逐步向“制造业”看齐整。从本质上来看，各主要需求国减补政策的推出，不是要压制光伏的应用，而是针对光伏产业链利润过高而做出的自上而下的调整。今年初以来，除上游多晶硅以外，组件和电池片价格持续下跌，其中部分电池片价格已经在1美元/W的低位。