本周电力设备新能源:开始反弹,涨幅仍弱于大盘本周上证综指上涨1.13%,沪深300上涨2.42%,创业板指上涨0.85%,电气设备板块上涨1.01%。子版块中,电源设备上涨1.92%,涨幅最大。

　　投资建议本周大盘经历上周回调后,本周开始反弹。在各大板块中,食品饮料、家用电器等依然表现突出,领跑其他板块;电气设备本周也有一定上涨,总体表现居中,建议持续关注,我们继续维持行业增持评级。风光发电方面:根据中电联数据:1-9月份全国基建新增太阳能发电42.31GW,比上年同期多投产19.77GW,其中分布式光伏发电新增装机同比增长约300%,家庭分布式光伏高增长是光伏产业较大的亮点。而根据中电联此前统计的数据,前8个月,全国新增太阳能装机38.28GW,这意味着9月份太阳能新增装机容量为4.03GW。光伏装机需求依然旺盛,国内多晶硅供需略偏紧,导致硅料价格继续处于高位。在领跑者项目递延、分布式以及补贴下调的推动下的带动下,四季度确定的需求还是相当可观的,而且存在再度爆发的可能性。光伏领域重点推荐单晶龙头隆基股份、光伏组件制造商协鑫集成、分布式光伏电站投资运营龙头林洋能源和光伏逆变器龙头阳光电源。10月17日-10月19日,在北京分别举行的2017北京国际风能大会,看到了国家对风电的大力支持。8月底,我国开工建设的海上风电项共19个,项目总装机容量达到4.8GW,新增装机增长明确,同时随着弃风限电不断改善,风电行业正走在健康发展的道路,风电占比依然较低,距离2020年达到15%的发展目标还有一定差距,加上海上风电的兴起。风电投资机会依然存在,风电领域建议关注泰胜风能、金风科技。

　　新能源车方面:9月新能源汽车产销两旺,新能源汽车双积分政策正式落地,政策与市场双向利好。但是10月21日,电动汽车资源网报道,确认2018年新能源汽车补贴将不同程度退坡,不同车型退坡比例不同,退坡原因与动力电池技术进步、成本下降等因素有关。短期来看,如果补贴提前退坡落地,对于第四季度的新能源汽车的产销是利好的,需求旺盛,原材料价格有望持续攀升,产业链公司下半年业绩有保障。虽然补贴退坡会对2018年车企带来一定压力,有望重现今年年初新能源汽车行情低迷的情况,经历调整阵痛期。但长期来看,加速市场中低端产能出清,使新能源汽车行业更加健康,倒逼新能源车企进行技术革新,优势企业将最终成为市场的最大受益者。我们继续看好新能源汽车全产业链的投资机会。建议投资者继续关注上游拥有原材料资源优势的企业,下游关注市占率高、拥有稳定优质生产能力和客户资源龙头。我们推荐长园集团、先导智能、杉杉股份、蓝海华腾、天赐材料。

　　电力设备方面:党的十九大报告指出,要完善各类国有资产管理体制,改革国有资本授权经营体制,加快国有经济布局优化、结构调整、战略性重组,促进国有资产保值增值,推动国有资本做强做优做大,有效防止国有资产流失。深化国有企业改革,发展混合所有制经济,培育具有全球竞争力的世界一流企业。政策导向明确,电力设备企业的改革有望提升,相关标的值得关注。重点推荐*ST佳电、*ST一重、国电南瑞、许继电气。