2014年，光伏发电成本继续下降。光伏系统成本在过去10年里下降了75%，使光伏发电在部分国家和市场的成本竞争力持续提升。同时，光伏市场容量在过去十年里增长了40倍，2015年全球光伏行业产值将会达到1000亿欧元。

 

　　光伏产业正逐渐从2012年及2013年产能过剩的困境中恢复。2014年，光伏产业链各环节制造商均显著提升了经营业绩。

 

　　（一）光伏发电在越来越多的国家成为具有成本竞争力，可靠的和可持续的电力来源

 

　　2014年光伏系统安装成本继续下降。在欧洲部分国家，1MW以上的大型光伏系统安装成本普遍在1欧元/Wp以下，部分项目招标价格甚至降至1美元/Wp。这主要得益于光伏组件（欧洲地区除外，其由于对于中国进口的光伏组件有限价限量措施，组件价格保持在市场均价之上）、逆变器价格的下滑，同时，规模经济也推动系统安装成本呈现超预期的下降速度。

 

　　这使得光伏发电平均电力成本（LCOE)在所有电力来源中变得很有竞争力，如图1所示。该图显示了不同加权平均资本成本（WACC)下（分别为3%，6.5%与10%）光伏电站的发电成本，最大光照强度与最低光照强度分别以塞浦路斯和英国的光照强度为标准。

 

　　2014年，在一些新兴市场，英国甚至欧洲，部分光伏电站的投标价格十分有竞争力。在迪拜，一个光伏电站项目的报价低至60美元/MW，并被证实仍然可以盈利。其他项目报价也在67-80美元/MW之间。这些均表明光伏发电的成本竞争力进展十分迅速，已经可与传统发电成本相当。在许多国家，大型光伏电站已可实现发电侧平价上网，分布式光伏发电已可实现用户侧平价上网。

 

　　对于分布式光伏发电来说，能否平价上网主要取决于用电端零售电价以及附加给用户的收费和税费；对于大型光伏发电项目来说则主要取决于发电端批发电价。在一个自由电力市场，电力交易价格往往不能覆盖发电成本。因此，通常采用签订电力购买协议，招标和收取电力附加费等方式推动发电市场的发展。

 

　　（二）资金成本是光伏发电成本下降的主要障碍

 

　　由于能够获得稳定现金流，光伏发电对于金融界来说本应被认为是低风险投资。但受以下几点外部因素的影响，光伏发电项目被认为仍具相应风险，其融资成本也相应增加。

 

　　一是政策风险，特别是可能的追溯性措施。由于牵涉到政策变化，该风险不可预测，这无疑增加了资金成本。

 

　　二是运营风险。可通过采用经过认证的组件以及提高安装质量降低该风险。但目前来看，对光伏电站运营状况的跟踪记录并未增强金融界对于光伏发电能否保证稳定现金流的信心。

 

　　（三）光伏产业正进入新一轮的投资周期

 

　　从技术层面来说，2014年晶硅电池继续主导光伏市场，但由于CdTe薄膜电池与CI（G）S薄膜电池（受益于日本市场的爆发式增长）的发展，薄膜电池的市场份额保持稳定。

 

　　2013年及2014年全球光伏市场的增长推动光伏产业链各环节产能利用率回升到合理水平，价格压力也逐渐减弱。在欧洲，尽管来自中国的光伏组件价格较市场平均水平高，但其他亚洲国家则能继续提供便宜价格的组件。

 

　　随着生产成本的快速下滑，技术进步成为取得竞争优势的关键。部分制造商已经宣布了技改或新添设备的计划。同时，尽管欧洲组件工厂继续关停，但在新兴市场或接近新兴市场的地区，新的组件工厂接连建成投产。

 

　　市场增长推动企业产能利用率保持在一个稳定水平，对于已经开始盈利的企业来说，光伏行业的一个新投资周期正逐步开启。

 

 

　　（一）2014年全球光伏市场发展情况

 

　　2014年全球新增光伏市场达到创纪录的40GW，而2013年为37GW。这主要得益于亚洲和美国光伏市场的增长，以及新兴市场的出现。

 

　　2014年，根据官方数据，中国新增光伏装机量10.6GW，其中分布式光伏装机量2GW。日本受FIT及自消费措施的拉动，2014年新增光伏装机量9.7GW。美国光伏市场继续增长，2014年达到6.5GW。美国已经有44个州实施了净计量政策，联邦政府的减税优惠政策（即投资税收抵免，ITC）继续实施。加利福尼亚为美国光伏市场贡献了50%以上的装机量，远超其他州。

 

　　在欧洲，由于政策支持的减少，英国和德国成为2014年两个唯一的GW级市场。在一系列政策的刺激下，英国新增光伏市场增至2.4GW。一些非官方机构根据组件出货量的数据发布的英国新增光伏装机量达到3GW。德国由于补贴削减及市场发展的不确定性，新增光伏装机量降至1.9GW。

 

　　在上述前五位市场之后，有几个国家的光伏安装量接近1GW。在欧洲，法国继2013年光伏装机量下滑后，2014年回升至900MW以上。在亚太地区，韩国新增光伏市场增长两倍至900MW以上，澳大利亚也达到900MW。南非市场新增光伏市场装机量达到800MW。

 

　　同时，加拿大、中国台湾、泰国、新西兰和智利等国家和地区的光伏市场也获得显著增长，每个装机量接近500MW。

 

　　2014年全球累计光伏装机量达到178GW。受政策变化影响，继2013年欧洲市场增长放缓以来，2014年这个趋势继续延续。2014年欧洲新增光伏装机量为7GW，已经低于中国和日本的装机量。然而，2014年欧洲仍以88GW的累计光伏装机量位居全球首位。

 

　　2014年，大型光伏电站及分布式光伏发电获得了均衡的发展。光伏发电已经能够满足从点亮几十瓦的灯泡到替代传统发电厂提供百兆瓦电力的不同需求。

 

　　（二）2015-2019年全球光伏市场展望

 

　　在未来三年内，光伏新增安装量将达到200GW。2019年全球光伏市场的增长预测假定了三种情景模式：高速增长模式假设有有力的环境和强有力的政策支持；低速增长模式假设了一个悲观的情景，即在大部分市场投资环境没有明显改善；中速增长模式取以上两种模式的中间值，对未来市场发展预测的准确性更高。中国、美国、欧洲和日本市场可能拉动全球2015年及2016年的新增光伏装机量均达到50GW以上，如果市场反响好则可能接近60GW。

 

　　2015年，中国的光伏装机量将决定最终全球的光伏市场规模。在连续2年实际装机量小于年初目标之后，中国政府决定将2015年的光伏装机目标提升至17.8GW。但这个目标能否实现取决于很多因素，尤其是分布式光伏发电项目的启动。尽管2015年Q1中国新增光伏装机量达到5GW，但如果分布式光伏发电市场未能启动，中国将很难实现2015年装机目标。

 

　　2017年，美国市场可能因为ITC税收优惠政策取消而停滞，日本也很可能停止快速增长。这些不确定因素也增加了中期光伏市场发展的不确定性。

 

　　从长期发展来看，2018年之后，受几十个对光伏发展有强烈意愿的新兴市场（如印度等）的拉动，全球光伏市场将会恢复增长。

 

　　在连续两年新增光伏装机量保持稳定之后，2015年光伏市场很可能快速增长。但部分关键市场的补贴减免政策，以及新兴市场未能快速启动，可能导致2015年后光伏市场年均增长维持在40-50GW。

 

　　基于上述考虑，2019年全球光伏市场累计装机容量将在396-540GW之间，在450GW左右的可能性最大。

 

　　光伏市场的发展曾经主要依靠分布式装机量（主要是屋顶光伏电站），但发电价格下降和FIT政策的引入提升了集中式光伏电站（主要是公用设施用光伏电站）的装机量。2013年，公用设施用光伏电站逐渐成为全球各类应用类型之首，而2014年两种装机量几乎持平，各占约20GW。

 

　　各种应用类型光伏电站的发展情况依赖于政策选择，但目前来看，得益于日益增长的成本优势，全球公用设施用光伏电站似乎最受青睐。

 

　　很多预测均低估了光伏的渗透率。2014年国际能源署（IEA）预测，太阳能（光伏和光热发电）可能成为全球第一电力来源，这反映了光伏所能提供的廉价可靠电力的能力将日益增长。2011年光伏行业就已经声明，2050年之前，光伏将满足全球21%的电力需求。

 

 

　　（一）2014年四欧洲光伏市场发展情况

 

　　当前，欧洲各国都在着力将太阳能光伏与传统电力市场逐步进行整合。2014年，英国以2.4GW新增光伏装机量位居欧洲首位。这只是官方提供的并网数据，考虑到该国的光伏组件出货量，实际装机量可能更高。排名第二的是德国，新增装机量小于2GW（1.9GW），低于官方目标2.5GW。德国曾经是全球最大的光伏市场，但受财政补贴的压力降低了相关补贴，近两年新增光伏市场减少了75%（从7.6GW降至1.9GW）。法国位居第三，新增装机量接近1GW，主要得益于招标项目的启动和日益增长的分布式市场。

 

　　意大利处于过渡期，尽管拥有良好的政策体系，但2014年新增装机量不到400MW。在以净计量政策驱动的市场中，比利时和丹麦发展相当缓慢，而荷兰市场实现增长。此外，葡萄牙和奥地利装机量均超过100MW。

 

　　自2000年以来欧洲每年新增光伏装机量的演变：2006-2011年，FIT政策有效启动了市场，在2011年达到高峰；之后的2012-2014年，欧洲光伏市场进入过渡期。

 

　　值得注意的是部分爆发性市场的停滞。受追溯性措施和新贸易壁垒的影响，西班牙，保加利亚和捷克被投资者认为是不可靠的光伏市场，因此投资很少。西班牙在2008年拉动了全球市场，但2004年该国几乎从欧洲光伏地图上消失了。经过多次追溯性政策调整，西班牙政府决定通过征收太阳能税和对未申报的业主征收高额罚款来抑制新兴的自消费市场。比利时、保加利亚、捷克和希腊等国也不同程度地受到了已经或即将实施的追溯性政策的影响。

 

　　2009年，欧洲制定了2020年达到近90GW光伏累计装机量的目标，这一目标提前6年在2014年就得以实现。

 

　　欧洲的光伏市场有巨大的差异性，各国的装机结构不尽相同。太阳能光伏市场被分为公共设施用，商用，工业屋顶用和住宅（民用）等细分市场。由于不同国家对不同装机类型的定义不同，没有一个严格的标准，因此为了方便比较，我们通过系统装机规模来确定不同的装机类型。

 

　　各国市场装机类型的差异性主要源于不同国家支持政策的不同。

 

　　分布式光伏正在慢慢向自消费方式发展，自消费业主不断增加。2013年，超过50%的分布式光伏装机是受自消费支持政策的引导。光伏发电的自消费措施已经成为推动分布式光伏发展的主要力量。

 

　　（二）2015-2019年欧洲光伏市场展望

 

　　到2019年，欧洲光伏市场将增长80%。2014年是欧洲光伏市场增长最为缓慢的一年。2015年，英国和德国光伏市场的增长水平将决定欧洲光伏市场的增长。受2014年引入的新支持政策影响，意大利和以前的其他几个GW级市场可能恢复稳定增长。2015年，欧洲市场将增长6-11GW（低速增长模式-高速增长模式），之后在未来五年将会以一个较为缓慢的速度增长，每年增长7-17GW。

 

　　在高速增长模式下，2019年欧洲市场总装机容量将达到158GW，比现在增长80%左右。在低速增长模式下，将会超过120GW。在欧盟之外，瑞士的装机量已经达到320MW，且前景乐观。土耳其的发展情况则不甚乐观，装机量保持在较低的增长水平，仅为40MW，大多数业内人士认为，土耳其的光伏市场在2015年会真正启动，不过要想成为主要的光伏市场，仍然需要数年的努力。2015年第一季度，土耳其提出了到2023年该国光伏装机量达到5GW的目标。

 

 

　　基于2014年底的装机容量计算，在欧洲，光伏发电已经能满足3.5%的总电力需求，这意味着2015年欧洲光伏发电量将超过105TWh，相当于17座1GW火电发电厂的发电量。

 

　　在意大利、德国和希腊这三个国家，光伏发电量已能够满足各自7%的总电力需求，另有13个国家的该比例超过1%。在28个欧盟成员国中，已有16个国家将光伏作为重要的电力来源。

 

　　在欧洲，光伏、风能和天然气已经连续五年成为增长最快的三种能源。自2000年以来，这三种能源累计装机量一直保持高速增长，而石油、火电以及核电则大量关停。

 

　　在可预见的未来，由于现有发电厂将逐渐退役，太阳能和风能将引领新增电力装机量的增长。下图显示了欧洲的能源结构情况，以及过去50年这些发电厂的投资周期。其中许多现存的水力发电厂已经建成超过半个世纪，大多数今天运行的火电厂是在上世纪60年代到70年代间建设的，而核电站的建设高峰则是在上世纪70年代至90年代。随着这些发电厂的关停，越来越多的投资将会集中于天然气以及以风能和太阳能为代表的可再生能源。